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O medo tomou conta de Wall Street, resultando em um dia ruim para as ações. O Dow Jones caiu mais de 1.000 pontos na abertura, e o mercado em geral despencou 3% na segunda-feira (05 de agosto). O Nasdaq, com de ações tecnológicas de risco, caiu 3,7%. Esta queda ocorre em meio a uma derrocada nos mercados globais. O índice japonês Nikkei 225 despencou 12%, a pior queda de sua história. Os principais mercados asiáticos e europeus também caíram substancialmente nesta segunda-feira.
Três temores surgiram simultaneamente, impulsionando a queda dos mercados: a crescente preocupação com uma recessão, o medo de que o Federal Reserve não tenha agido com prontidão e a crença de que as grandes apostas na inteligência artificial podem não ser lucrativas.
O mais destacado é o temor de que a economia dos Estados Unidos esteja em pior situação do que se acreditava, como demonstra o aumento inesperado da taxa de desemprego notificado na sexta-feira. Na sexta-feira (02 de agosto), o Escritório de Estatísticas Laborais informou que a economia americana adicionou apenas 114.000 empregos em julho, muito menos do que o esperado, e a taxa de desemprego subiu para 4,3%.
Embora essa taxa de desemprego não seja necessariamente prejudicial, seu aumento súbito é alarmante: no ano passado, a taxa de desemprego estava em seu nível mais baixo desde a chegada do homem à lua. Para esclarecer: a economia dos Estados Unidos ainda é forte. No último trimestre, cresceu muito mais do que o previsto, impulsionada por um consumo contínuo que representa mais de dois terços de todo o produto interno bruto. No entanto, os temores de recessão estão aumentando. Economistas do Goldman Sachs elevaram na segunda-feira as probabilidades de recessão para uma em quatro nos próximos 12 meses.
Apesar de ser um caso ‘limitado’, dados os indicadores econômicos ainda sólidos e a margem do Federal Reserve para reduzir as taxas, as probabilidades de recessão do Goldman são 10 pontos percentuais maiores do que eram antes do relatório de emprego de sexta-feira, que qualificou como ‘mais preocupante agora’.
O mercado de ações quebrou recorde após recorde este ano, impulsionado pela queda da inflação e pela crescente sensação de que o Fed abandonaria sua série de agressivos aumentos de taxas e começaria a reduzi-las, o que poderia impulsionar os lucros empresariais. No entanto, o Fed não cortou as taxas como muitos esperavam na semana passada. O mercado está cada vez mais vendo como um erro a atitude paciente do Federal Reserve. O Fed tem a reputação de ser péssimo em programar seus cortes e aumentos de taxas.
As ações também experimentaram grandes aumentos nos últimos dois anos devido às grandes apostas em empresas tecnológicas focadas em inteligência artificial: muitos esperavam que a IA criasse outra revolução industrial global. No entanto, os benefícios práticos em larga escala da IA são poucos.
Por conta disso, os operadores estão começando a desfazer grandes operações em Apple, Nvidia, Microsoft, Meta, Amazon, Alphabet e outras ações tecnológicas que haviam subido desde o início do ano passado.
